Cash Broker

12.01.23 Inflacja

Na środowej sesji widać było wysoki apetyt na ryzyko. W konsekwencji giełdy w USA oraz Europie ponownie zyskały. Wzrosty na Wall Street były większe od tych na Starym Kontynencie. Nasdaq zamknął dzień z zyskiem na poziomie 1,76 proc. a DAX kontynuował dobrą passę rozpoczętą wraz z nadejściem nowego roku i urósł o kolejne 1,17 proc. Rentowność amerykańskiego długu „wspinała się” na wyższe poziomy a dolar znajdował się wciąż w krótkoterminowej konsolidacji. Inwestorzy czekają na dzisiejszy odczyt inflacji w Stanach Zjednoczonych.
Para EUR/USD czeka na impuls do „wyjścia” powyżej poziom 1,0760. Kluczowy wydaje się także okrągły pułap 1,08 – gdzie przebiegają dołki z marca oraz szczyt z maja 2022 rok.
Dzisiejsze dane będą prawdopodobnie kluczem do kolejne decyzji Fed-u w sprawie stóp procentowych, która zapadnie 1 lutego. Rozwój inflacji w przyszłości wciąż jest tematem obarczonym dużym ryzykiem niepewności, co jest odzwierciedlone sporą rozbieżnością między oczekiwaniami rynku oraz Rezerwy Federalnej.
Tymczasem dzień na polskim rynku walutowym rozpoczęliśmy od osłabienia złotego. Do 10:03 kurs euro rósł o ponad grosz, wspinając się na wysokość 4,6942 zł. Patrząc w nieco dłuższej perspektywie, taki ruch póki co niewiele zmienia. Od początku listopada kurs EUR/PLN porusza się w trendzie bocznym, przez prawie cały ten czas wahając się w przedziale 4,65-4,72 zł.
Za to nad ranem rynek nieznacznie pogłębił grudniowe minimum na parze dolar-złoty. Jeszcze przed rozpoczęciem właściwego handlu kurs USD/PLN był kwotowany na poziomie 4,3453 zł – czyli najniżej od czerwca.
Frank szwajcarski wyceniany był na 4,6724 zł, a więc praktycznie bez zmian.

www.cashbroker.com

05.01.23 Bez zmian

Na skutek „jastrzębiego” wydźwięku protokołu z ostatniego posiedzenia FOMC dolar zareagował jedynie chwilowym, minimalnym umocnieniem. Indeksy w USA w zasadzie przeszły obok tego dokumentu niewzruszone, kończąc dzień na umiarkowanych plusach. Większą reakcję na FX można było zaobserwować po gorszym od oczekiwań odczycie ISM dla przemysłu Stanów Zjednoczonych. W Europie akcje silnie zyskiwały kolejną sesję z rzędu co wynikało z oznak osłabienia presji inflacyjnej oraz ponownego otwarcia chińskiej gospodarki.
Z twardych danych otrzymaliśmy ISM dla przemysłu, który lekko rozczarował (48,4 pkt.) oraz raport „JOLTS”, który pokazał, że liczba wolnych miejsc pracy i rotacji pracowników utrzymała się na poziomie 10,46 mln a dane październikowe zrewidowano do 10,51 mln. Dziś przed nami ADP oraz tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych. Publikacje te z pewnością rzucą światło na jutrzejszy odczyt NFP, który być może wywoła większą zmienność na rynku.
Wysoki, ale stabilny - taki od dwóch miesięcy pozostaje kurs EUR/PLN, poruszając się w tuż poniżej poziomu 4,70. To co prawda o przeszło 15 groszy mniej niż na początku października, gdy złotemu ciążyła wysoka globalna awersja do ryzyka oraz niespodziewana decyzja RPP o braku podwyżek stóp procentowych, i o ponad 30 groszy więcej niż podczas marcowego szczytu po ataku Rosji na Ukrainę. Ale to wciąż zdecydowanie więcej niż w latach 2010-2020, gdy kurs euro pozostawał przez większość czasu w przedziale 4-4,5 zł. Więcej musieliśmy płacić za euro w lutym i marcu 2009 r. oraz pierwszych miesiącach 2004 r. Tymczasem euro pozostaje relatywnie słabe w stosunku do dolara czy franka.
Dziś o godz. 15:00 rozpocznie się wystąpienie prezesa Adama Glapińskiego, który zabierze głos po zakończonym wczoraj posiedzeniu RPP, na którym zapadła decyzja o pozostawieniu stóp proc. NBP na dotychczasowych poziomach. Wypowiedzi szefa polskiego banku centralnego na temat potencjalnej przyszłej ścieżki stóp proc. mogą mieć wpływ na rynkową wycenę złotego. Natomiast jutro o godz. 14:30 światło dzienne ujrzą kluczowe dane z amerykańskiego rynku pracy. W Polsce piątek będzie dniem wolnym od pracy - 6 stycznia obchodzone jest święto Trzech Króli.

www.cashbroker.com

17.11.22 Dalszy kierunek

Po „rakietowych” perturbacjach z poprzednich 48 godzin kurs euro ustabilizował się tuż poniżej linii 4,70 zł. Analitycy ostrożnie prognozują, że polska waluta ma miejsce do dalszej aprecjacji.
Po doniesieniach o wybuchu rakiet na terytorium Polski kurs euro ruszył ostro w górę, by w ciągu kilkudziesięciu minut urosnąć do blisko 4,78 zł. Gdy jednak okazało się, że najprawdopodobniej nie były to pociski wystrzelone przez wojska rosyjskie, złoty rozpoczął powrót z dalekiej podróży. Jeszcze w środę rano kurs euro powrócił w wyjściowy rejon 4,70 zł.
W czwartek o 10:18 kurs euro wynosił 4,6949 zł i pozostawał blisko poziomów ze środowego wieczoru. Analitycy przebąkują, że istnieje przestrzeń do dalszego umocnienia polskiej waluty. - Otoczenie dla polskich aktywów pozostaje dobre i w najbliższym czasie to czynniki globalne mają szansę poruszyć polskimi rynkami - oceniają ekonomiści Banku Pekao.
- Złoty po wczorajszych perturbacjach związanych ze wzrostem ryzyka geopolitycznego zyskuje na wartości i prawdopodobnie kierować się będzie w stronę listopadowego minimum, tj. poziomu 4,66 - prognozują ekonomiści Banku Millennium. Okolice poziomu 4,66 zł wyznaczają lokalne minima pary euro-złoty z listopada, sierpnia i lipca. Jest to więc pierwszy „przystanek” na drodze do odzyskania siły przez naszą walutę.
Kurs Bitcoina względem amerykańskiego dolara, który w ostatnich dniach trzykrotnie spadał na chwilę poniżej poziomu 16000 USD osiągając tym samym najniższy poziom od 2 lat, dziś ok. godz. 9:20 tracił 0,55 proc. znajdując się poniżej poziomu 17000 USD.

www.cashbroker.com

14.09.22 Inflacja

Inflacja w USA była w sierpniu wyższa od oczekiwań i wyniosła 8,3 proc. Wskaźnik bazowy nawet odzyskała impet i wzrósł do 6,3 proc., najwyższego poziomu od marca. Narosłe oczekiwania wielu na postępujący spadek inflacji jeszcze się nie zmaterializowały, a kolejna podwyżka stóp Fed o 75 punktów bazowych w przyszłym tygodniu jest praktycznie pewna. Pojawiły się nawet spekulacje o zmianie w górę o 100 pb.
Cały pakiet danych jest niemiłym zaskoczeniem dla Powella i „spółki”. Oczekiwany dalszy zauważalny spadek inflacji nie zmaterializował się. Rynek zareagował zdecydowanie. Dolar ponownie umocnił się a indeksy giełdowe odnotowały znaczące straty.
Para EURUSD spadła od wczorajszego szczytu o około 230 pipsów i ponownie znalazła się poniżej parytetu. Nowe wieloletnie minima nie zostały jednak ustanowione.
Informacje docierające ze Stanów Zjednoczonych doprowadziły do osłabienia złotego i gwałtownego wzrostu kursu dolara amerykańskiego. W cieniu tych trendów obserwujemy sukcesywne umacnianie się franka szwajcarskiego.
Na polskim rynku oznaczało to skok kursu USD/PLN z ok. 4,62 zł do blisko 4,74 zł w środę rano.
Natomiast kurs euro do 10:00 zdążył urosnąć do 4,7233 zł, dokładając jeden grosz do wtorkowego kursu odniesienia. Następnie obniżył się do 4,7154 zł. W ten sposób nie powiodły się mozolne próby złamania strefy 4,68-4,70 zł, jakie kurs EUR/PLN podejmował od początku września.
- Przyznać jednak należy, iż sytuacja techniczna polskiej waluty nie uległa większym zmianom. W dalszym ciągu obowiązuje bowiem krótkoterminowy trend spadkowy w notowaniach EUR/PLN, choć w naszej ocenie – co chcemy kolejny raz podkreślić – potencjał do umocnienia złotego jest ograniczony – napisali ekonomiści Banku Millennium w porannym raporcie.

www.cashbroker.com