Working Capital

Equipazo. 💼

El mejor activo de cualquier empresa no aparece en el balance.

Gracias Jesús, Pedro y Miguel por vuestra implicación y entusiasmo.

Siguiendo el hilo del post anterior, donde abordamos quienes son los principales intervinientes en un proceso de emisión de deuda en mercados, y el rol que desempeñan, hoy entramos de lleno en el proceso y sus fases.

El plazo habitual para lanzar una emisión es de un mínimo de 8 semanas para la preparación de la documentación y 4 semanas adicionales para el marketing de la emisión, la confirmación-asignación de la demanda y el cierre de la emisión. Los pasos necesarios del proceso serían:

1️⃣ Estructuración de la emisión.
2️⃣ Preparación de los términos y condiciones de la operación (Term Sheet).
3️⃣ Pre-marketing.
4️⃣ Proceso de calificación o Rating.
5️⃣ Preparación del Offering Memorándum.
6️⃣ Documento del Roadshow.
7️⃣ Preparaciones, revisión y cierre del Documento Informativo de Incorporación.
8️⃣ Preparación y entrega de los requerimientos de documentación.
9️⃣ Roadshow.

Por tanto el procedimiento de emisión de deuda en mercado, es un proceso que requiere un plan de negocio sólido, que garantice el repago de la deuda, y acometer un proceso de tramitación que permita listar la emisión en un mercado, ampliando el universo de inversores a los que colocar la emisión y posibilitando hacerlo en mejores condiciones que en una colocación privada.