Topics in Finance

"Know what you own, and know why you own it."

- PETER LYNCH

“All investing is laying out cash now to get some more back in the future. The concept of “a bird in the hand” came from Aesop in about 600 BC. He knew a lot, but not that [he lived in] 600 BC. He couldn’t know everything. ... If you need to use a computer or calculator to figure it out, you shouldn’t [buy the investment]. Those types of [situations] fall into the “too-hard” bucket. It should be obvious. It should shout at you, without all the spreadsheets. We see something better.”

- WARREN BUFFET

هل هما اول من تكلم عن هيكل راس المال؟
Modigliani and Miller 1958
الاجابة لا
هناك نظريتان قبلهما باعوام قليلة وهما للعالم الفرنسي ديفيد دوراند David Durand، الذي نشر مقالتين في عام 1952 تناول فيهما مفهوم هيكل رأس المال وتأثيره على قيمة الشركة، وفقا لدوراند، هناك نوعان من النظريات حول هيكل رأس المال: نظرية الدخل الصافي ونظرية الدخل التشغيلي الصافي. نظرية الدخل الصافي تقول إن الشركة يمكنها زيادة قيمتها بزيادة نسبة الديون في هيكل رأس المال، لأن الديون أرخص من حقوق الملكية. نظرية الدخل التشغيلي الصافي تقول إن هيكل رأس المال لا يؤثر على قيمة الشركة، لأن قيمة الشركة تعتمد فقط على دخلها التشغيلي

المصادر في التعليقات

استكشف نظرية مدى الحياة للتمويل المستدام وكيف تؤثر على دعم والتزام الوكلاء الاقتصاديين
من خلال التعرف على مميزات وعيوب هذه النظرية.

انواع التحليل المالي
هناك عدة أنواع من التحليل المالي التي يمكن استخدامها لتقييم الأداء المالي للشركات والمؤسسات، وهي:

التحليل العمودي (Vertical Analysis): وهو عبارة عن تحليل يهدف إلى مقارنة العناصر المالية للشركة ضمن نفس الفترة المحاسبية. وتشمل العناصر المالية الرئيسية التي يتم تحليلها في التحليل العمودي الإيرادات والتكاليف والأصول والخصوم وحقوق الملكية.

التحليل الأفقي (Horizontal Analysis): وهو عبارة عن تحليل يهدف إلى مقارنة العناصر المالية للشركة بين فترات محاسبية مختلفة، مثل المقارنة بين العام الحالي والعام الماضي. وتشمل العناصر المالية الرئيسية التي يتم تحليلها في التحليل الأفقي الإيرادات والتكاليف والأصول والخصوم وحقوق الملكية.

التحليل النسبي (Ratio Analysis): وهو عبارة عن تحليل يهدف إلى تقييم العلاقات النسبية بين العناصر المالية المختلفة للشركة، مثل العلاقة بين الأصول والخصوم وحقوق الملكية وبين الإيرادات والتكاليف. وتتضمن بعض النسب المالية المهمة في التحليل النسبي نسبة الربحية ونسبة التحويل ونسبة السيولة ونسبة الإيجار.

التحليل الإجمالي (Comprehensive Analysis): وهو عبارة عن تحليل يشمل جميع أنواع التحليل المالي المذكورة أعلاه، ويهدف إلى توفير صورة شاملة وواضحة عن الأداء المالي العام للشركة وتحديد القضايا والمشكلات التي يجب التركيز عليها لتحسين أدائها المالي.

التحليل المالي
التحليل المالي هو عملية تحليل الحالة المالية لشركة أو مؤسسة، ويهدف إلى تقييم أدائها المالي وتوقع مستقبلها المالي. وبالرغم من أن التحليل المالي يبدو على السطح مملاً ومعقداً، إلا أنه يمكن أن يكون ممتعاً وشيقاً إذا تم تقديمه بطريقة مبسطة وسلسة.

يتألف التحليل المالي من مجموعة من الأدوات والتقنيات التي تساعد على فهم البيانات المالية للشركة وتحويلها إلى معلومات قيمة. من بين هذه الأدوات: قوائم الدخل والميزانية العمومية والتدفقات النقدية.

قوائم الدخل هي قائمة تحتوي على كل الإيرادات والنفقات للشركة خلال فترة زمنية معينة. وتساعد قوائم الدخل على تحديد مدى ربحية الشركة وتوقع مستقبل أرباحها.

الميزانية العمومية هي تقرير يعرض موجزاً لحالة الشركة المالية في نقاط زمنية مختلفة. وتساعد الميزانية العمومية على فهم الأصول والخصوم والحقوق التي تمتلكها الشركة، وتقييم قدرتها على تحمل المخاطر والديون.

التدفقات النقدية هي تقرير يعرض كيفية تدفق النقد داخل وخارج الشركة. وتساعد التدفقات النقدية على فهم قدرة الشركة على توليد النقد واستخدامه بشكل فعال.

باختصار، يمكننا القول أن التحليل المالي هو عملية تحليل البيانات المالية للشركة، ويمكن استخدامها لتقييم الأداء المالي للشركة وتوقع مستقبلها المالي

من فروع علم التمويل:

1- التمويل الشخصي Personal finance
2- التمويل العقاري Real estate finance
3- التمويل الدولي International finance
4- التمويل الإسلامي Islamic finance
5- التحليل المالي Financial analysis
6- إدارة رأس المال Capital management
7- إدارة المخاطر Risk management
8- إدارة الأصول Asset management
9- تخطيط الموارد المالية Financial resource planning
10- إدارة الديون Debt management
11- تحليل الأوراق المالية Securities analysis
12- إدارة الأعمال Business management
13- تقدير قيمة الشركات Valuation of companies
14- إدارة محافظ Portfolio management
15 -تحليل وتصنيف الائتمان Credit analysis and rating.